本帖最后由 metaverse 于 2023-10-13 07:53 编辑
最近，半导体市场有两条重磅消息，一条是央视新闻报道，10月9日美国同意三星电子和SK海力士向其位于中国的工厂提供设备，无须其他许可。
第二条消息则少有人关注：最近一个多月，三星电子、SK海力士宣布对DRAM和NAND闪存芯片涨价10%-20%。
事实上，后者的重要程度可能并不弱于前者。原因在于，过去一年多无论是DRAM还是NAND，无论是三星电子还是SK海力士，都经历了一轮史无前例的暴跌。 
而在不少人看来，近几年异军突起的长江存储是让行业整体大降价的最大功臣。
事实真的如此吗？今年5月，据证券时报报道，长江存储已陆续对客户释出NAND芯片调价讯息，涨幅最高约5%，如256G已经涨价4美元-5美元，不仅终止一年多来的跌势，更比市场预期价格止跌反弹的时间点提早至少一至两个季度。
如果说此前的大降价应该归功于长江存储的话，那现在的全面涨价长江存储也是“带头人”？一个行业遭遇史诗级降价，背后往往有着复杂的综合因素在共同推动，存储市场也不例外。
存储市场究竟跌成什么样了？ 据集邦咨询（TrendForce）数据，截至今年6 月底，三星电子和SK海力士合计占据全球近70%的DRAM市场和50%的NAND闪存市场，是绝对的行业龙头。换句话说，你的手机和电脑几乎都离不开这两家公司的存储芯片 。 根据TrendForce的数据，DRAM的平均价格在2022年第三季度和四季度分别暴跌31.4%和34.4%。今年上半年颓势依旧，一季度跌幅13%-18%，二季度跌幅10%-15%。 NAND价格同样暴跌。2020年9月三星电子发布的980 PRO旗舰SSD（固态硬盘 ）1TB售价高达1899元，而如今仅售549元，跌幅超过70%。
在跌跌不休的市场环境下，三星电子的业绩表现也在今年二季度创下有史以来最大跌幅，营业利润下降95%，为14年来最低水平。 
虽然三星电子苦不堪言，但对消费者来说却是实打实的利好。逐渐“白菜价”的存储让手机和电脑厂商迎来了一波大内存普及浪潮，过去只出现在旗舰机型上的16GB RAM+1TB ROM的内存组合，被快速普及到3000元以下价位，例如一加Ace 2V、真我GT Neo5 SE等。
过去一年多，不少人将暴跌归结于长江存储——2022年长江存储成为全球第一个量产232层NAND的公司。市场分析机构TechInsights在研究报告中称：“这家中国公司现在是3D NAND Flash的领导者”。 
由于长江存储的崛起时间和降价节点的时间线高度重合，因此，不少人把降价的功劳归功于长江存储——国产品牌技术突破，同时产品质量好、出货量大，把三星电子和SK海力士近乎垄断的市场价格打了下来。
但正如前文所述，在宣布涨价的厂商里，长江存储其实早于三星电子和SK海力士。
价格暴跌的真正原因 事实上，单一原因很难造成存储市场的历史性暴跌，多种因素的共同影响才是根本原因。所谓“价值决定价格，供求影响价格”便是对过去两年存储市场的最好概括。
价值主要来源于生产力，而生产力可以简单理解为技术。最近几年，NAND芯片的堆叠层数从32层提升到64层、128 层，乃至去年长江存储的232层（三星电子和SK海力士不久后也宣布量产），固态硬盘（SSD）的容量一直在快速增长。而技术进步也让固态硬盘每GB的单位成本有了明显下降。因此在去年下半年的暴跌前，存储市场其实就已经开始降价，只是降幅并不明显。
导致降价一泻千里的主要原因还是因为市场需求的急剧紧缩。2022年，DRAM和NAND最重要的客户，智能手机和PC都经历了大幅下滑。
2022年全球PC总出货量为2.85亿台，同比下降16%。同一时期，全球智能手机出货量也同比下降了11.3%，降至12.1亿台。 
另一方面，2020-2021年全球半导体持续短缺，各大半导体厂商在这两年间均有一定扩产。例如三星在2020年6月就表示，将为新工厂投资7万亿韩元至8万亿韩元（约合400多亿元人民币），用以满足NAND闪存芯片的中期和长期需求。
但到了2022年，需求端快速减少，再叠加前期的扩产，最终导致存储市场出现了严重的供过于求。为了去库存，厂商们不得不降价促销。
而此时长江存储又突然以“黑马”之姿杀出，给原本就产能过剩的市场增加了更多供应。不过，据2023年第一季度的数据显示，长江存储在全球的市场份额不到4%，其对行业的整体影响十分有限。
最后，不管是出于降低库存，还是三星电子、SK海力士为了维护自己的市场地位，打压长江存储而发动价格战，都使得存储价格持续走低。
简而言之，市场需求降低是存储价格雪崩的最核心因素，而技术进步和长江存储的入局，则加快了“雪崩”的速度和影响。
为何此时涨价？ 存储市场如今止跌回升的核心原因也是需求的变化。
今年9月初，国产存储厂商江波龙在公司业绩说明会上表示，存储价格涨跌主要是由供需情况来决定。自2023年第二季度以来，存储晶圆原厂稳住价格以及继续扩大减产规模的意愿十分强烈，并从5月起调涨部分上游资源价格，终端的接受程度和需求回暖迹象虽在二季度暂未明显提升，但正随着供需关系不断变化。“在经历艰难的磨底阶段后，终端库存水位逐渐恢复正常，价格回升趋势将在行业供需博弈关系中逐步建立。”
另一方面，2022年底至2023年初，三星电子、铠侠、美光等国际存储大厂陆续减产，开始从源头控制供应量。
需求端方面，英特尔即将在年底发布14代酷睿处理器，届时将带动新一批换机需求，并顺带拉高存储芯片的市场需求，让市场加快走出需求底部。 
三星电子此前表示，9月已与客户（包括小米、OPPO及谷歌）签署了内存芯片供应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较之前合同价格上调10%-20％。三星电子预计，从第四季度起存储芯片市场或将供不应求。
10月初，威刚科技董事长陈立白也表示，“存储芯片产业苦熬两年，黑暗将过，2024年下半年更可能出现短缺”。他认为，由于三大存储芯片巨头积极减产，效益开始显现，NAND及DRAM近期现货价均从低谷处呈现双位数反弹。
总的来说，虽然长江存储比三星电子、SK海力士更早宣布涨价，但其涨幅也大幅低于后两者，前者涨幅最高约5%，如256GB涨价4美元-5美元，而后者涨价10%-20%。从这个角度来说，国产厂商确实更加“厚道”。
此前行业降价有长江存储的一份功劳，而在行业需求见底，企稳回升的时机涨价，也是扩大公司经营效应的一种方式。毕竟在高投入的半导体行业，有钱才能做研发，才能再次上演用3D NAND奇袭海外大厂的经济基础。
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发表于 2023-10-13 07:48:49
幸亏下手早
